Binært alternativ BREAK DOWN Binary Option Investorer kan finne binære alternativer attraktive på grunn av deres tilsynelatende enkelhet, særlig siden investor må i hovedsak bare gjette om noe bestemt vil eller ikke vil skje. For eksempel kan et binært alternativ være så enkelt som om aksjekursen på ABC Company vil være over 25 den 22. november klokken 10:45. Hvis ABCs aksjekurs er 27 på den fastsatte tiden, vil opsjonen automatisk utøve og opsjonsinnehaveren får en forhåndsinnstilt mengde kontanter. Forskjellen mellom binær og vanlig Vanilje Alternativer Binære alternativer er vesentlig forskjellig fra vanilje-alternativer. Vanille-alternativer er en vanlig type alternativ som ikke inneholder noen spesielle funksjoner. Et vanlig vaniljealternativ gir innehaveren rett til å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en spesifisert pris på utløpsdatoen, som også er kjent som et vanlig vanilje europeisk alternativ. Mens et binært alternativ har spesielle egenskaper og forhold, som tidligere nevnt. Binære opsjoner handles iblant på plattformer regulert av Securities and Exchange Commission (SEC) og andre reguleringsorganer, men er mest sannsynlig handlet over Internett på plattformer som eksisterer utenfor regelverket. Fordi disse plattformene fungerer utenom forskrifter, er investorene større risiko for svindel. Omvendt er vaniljeopsjoner vanligvis regulert og handlet på store børser. For eksempel kan en binær opsjonshandelsplattform kreve at investoren legger inn en sum penger for å kjøpe opsjonen. Hvis opsjonen utløper utenom penger, noe som betyr at investoren valgte feil forslag, kan handelsplattformen ta hele summen av innskudte penger uten tilbakebetaling tilbys. Binært alternativ Real World Eksempel Anta at terminkontrakter på Standard Poors 500 Index (SP 500) handler på 2.050,50. En investor er bullish og føler at de økonomiske dataene som blir utgitt klokka 8.30, vil presse futures kontrakter over 2.060 ved utgangen av dagens handelsdag. De binære anropsalternativene på SP 500 Index futures-kontraktene fastsetter at investor vil motta 100 hvis futures lukker over 2.060, men ingenting hvis det lukkes nedenfor. Investoren kjøper ett binært anropsalternativ for 50. Derfor, hvis futures lukker over 2.060, ville investor ha et overskudd på 50 eller 100 - 50. Hvordan kan kredittinnstillings binære alternativer beskytte deg i en kredittkrisekredittbegivenhet Binære alternativer ( CEBOs) ble først introdusert av Chicago Board Options Exchange (CBOE) i andre halvdel av 2007 som et middel til å delta i det blomstrende kreditt derivatmarkedet. De mest aktive kredittderivatene på den tiden var kreditt default swaps (CDS), hvor markedet hadde vokst eksponentielt, fra en teoretisk verdi på 180 milliarder i 1998 til 57 billioner i 2007, ifølge Bank for International Settlements. CEBOs representerte CBOEs forsøk på å oversette CDS, og CDS indekser til en regulert og sentralisert utveksling. CEBOs har imidlertid aldri hatt mulighet til å ta av, da utviklingen av et robust marked for dem ble hindret av den globale kredittkrisen i 2008. Chicago-styret lanserte senere redesignede CEBO-kontrakter i mars 2011. Men tre år senere ble det andre forsøket hadde vist seg å være ikke mer vellykket enn den første, ettersom etterspørselen etter kredittderivater ble stiftet av en global økonomisk boom og et brølende oksemarked. CEBO-er er designet for å gi beskyttelse mot såkalte Credit Events, og dermed er det ganske forskjellig fra standard anrops - og salgsalternativer. Kredittbegivenheter refererer vanligvis til tre ugunstige utviklinger som kan påvirke selskapets kredittvurdering gjeldssvikt eller konkurs, manglende betaling av renter eller rektor eller gjeldsrekonstruksjon. Imidlertid spesifiserer Chicago-styret bare en enkelt kredittbegivenhet for sine CEBOer, det vil si konkurs, for å redusere uklarhet i å definere en kreditthendelse. CEBOs har også et binært utfall, og betaler et fast maksimumsbeløp på 1000 ved bekreftelse av en kredittbegivenhet (det vil si at det underliggende selskapet har erklært konkurs) og utløper verdiløs dersom selskapet ikke erklærer konkurs i løpet av opsjonsperioden. CEBOs er sitert i pennyinnskudd som starter fra en minimumshandelbar pris på 0,01 til en maksimalt handlingsbar pris på 1,00. Hver CEBO har en multiplikator på 1000, noe som gir den en dollarverdi mellom 0 og 1000. Den minste krysningsverdien for en CEBO er således 10 (dvs. multiplikatoren på 1000 x minimum tick størrelse på 0,01). Prisen eller premien til en CEBO er basert på summen av nedsatte sannsynligheter for en kreditthendelse som oppstår i løpet av opsjonsavtalens løpetid. Premien reflekterer derfor sannsynligheten for konkurs i det underliggende selskapet som skjer før opsjonen utløper. En premie på 0,20 reflekterer således en 20 sannsynlighet for konkurs i opsjonslivet, mens en premie på 0,35 indikerer en 35 sannsynlighet for konkurs. Det finnes to typer CEBO: Enkeltnavn. Disse er CEBOer på et selskap (kjent som referanseverksamheten) som har utstedt eller garantert offentlig gjeld som fortsatt er utestående. CEBOs anser ikke for alle gjeldsforpliktelser i et selskap, men et spesifikt gjeldsspørsmål som er identifisert som en referansepligt, brukes av CBOE for å identifisere forekomst av en kreditthendelse for selskapet. For eksempel, fra mars 2014 var Bank of America (NYSE: BAC) s 3.625 2016 Senior Notes referansepligten for desember 2014 CEBO på Bank of America. Kurv-CEBO. Dette er en pakke med flere referanseenheter. Basket-CEBOs kan refereres enten til gjeldspapirer fra selskaper i samme økonomiske sektor, eller til gjeldspapirer av selskaper med samme kredittkvalitet. På noteringsdatoen spesifiserer CBOE ulike parametere i kurven, som dens komponenter og deres vekt. Gjenvinningsgraden, som er restverdien av et selskap etter konkurs, er også spesifisert. Eksempel på en kurv-CEBO For eksempel, vurder en kurv med en teoretisk verdi på 1000, som inneholder 10 likeveide komponenter i energisektoren (10 vekt hver), og med en gjenvinningsgrad på 30 spesifisert for hvert selskap. De fleste kurv-CEBO-er er strukturert for flere utbetalinger, noe som betyr at en utbetaling automatisk utløses hver gang en kreditthendelse oppstår for en komponent i kurven, dvs. et selskap som erklærer konkurs. Utbetalingen beregnes som: Kurver nominell verdi x vekt av komponenten x (1 gjenvinningsgrad). Således, i dette eksempelet, hvis et selskap erklærer konkurs, vil utbetalingen være 70 det ville bli fjernet fra kurven og CEBO-kontrakten ville fortsette å handle. Hvis to selskaper erklærer konkurs, vil utbetalingen være 140, og så videre. Den maksimale utbetalingen på 700 ville oppstå hvis det var en global finansiell katastrofe og alle 10 selskapene i kurven erklærte konkurs før utløpet av CEBO. Søknader av CEBOs Sikre bedriftsgjeld. En lang posisjon i et enkeltnavn CEBO kan effektivt brukes til å sikre kredittrisikoen for selskapets gjeld, mens en kurv-CEBO kan brukes til å redusere kredittrisiko for en bestemt sektor. CEBOs kan også brukes til å justere kredittrisiko for en obligasjonsportefølje etter behov. Sikre aksjeeksponering. CEBO har en svært høy korrelasjon med put-alternativ volatilitet. De kan derfor brukes som et alternativ til å sette for å sikre aksjeeksponering. Sikringsvolatilitet. Korrelasjonene mellom aksjekursene, kredittspreadene og volatiliteten øker vanligvis i perioder med økonomisk stress, slik det var tilfelle i den globale finanskrisen i 2008. En lang posisjon i en bred kurv-CEBO kan gi en effektiv sikring mot ekstrem volatilitet i slike tider. Siden de er børshandlede instrumenter, har CEBOer fordelene ved å være gjennomsiktig, ha standardiserte vilkår og praktisk talt eliminere motpartsrisiko. Den mindre teoretiske størrelsen på de nyutviklede CEBOs 1000, i motsetning til 100 000 i deres tidligere inkarnasjon, gjør dem egnet til bruk av sofistikerte detaljhandel investorer. CEBOs, som alternativer, kan handles ut av en verdipapirkonto, noe som gjør det til en gunstig måte for aksjehandlere å handle med kreditt. Den største ulempen ved CEBO er at forventet etterspørsel etter disse produktene ikke har oppstått. CBOE utelukket først CEBOs på 10 selskaper i mars 2011, og en måned senere la CEBBs på fem ledende finansselskaper Bank of America, Citigroup (NYSE: C), JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Goldman Sachs (NYSE: GS) og Morgan Stanley (NYSE: MS). Imidlertid var de eneste CEBO-ene som var tilgjengelige i løpet av mars 2014 de fem finansielle gigantene, med den eneste tilgjengelige utløpet i desember 2014. Den foreslåtte overgangen av kreditt default swaps til utvekslinger som Intercontinental Exchange (ICE) og Chicago Mercantile Exchange (CME) kan videre redusere CEBOs begrensede appell til institusjonelle investorer. CEBOs virker imidlertid spesielt nyttige for sofistikerte detaljhandel investorer, da de gjør det mulig for dem å delta i kredittmarkedet som hittil var det eksklusive domenet til institusjonelle aktører, og også gi dem et alternativ til å sikre sine gjelds - og egenkapitalporteføljer. Mens det er liten etterspørsel etter CEBOs fra mars 2014, kan det uunngåelige utbruddet av et villmarksmarked i de kommende årene gjenopplive etterspørselen etter dem og kanskje føre til at CBOE tilbyr CEBOer på flere utstedere. Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent i overkant av det som kunne ha vært opptjent på en risikofri. CFTC Svindel Advisories Commodity Futures Trading Commissions (CFTC) Office of Consumer Outreach og Securities Amp Exchange Commissions Office of Investor Education and Advocacy utsteder denne Investor Alert for å advare om falske ordninger som involverer binære alternativer og deres handelsplattformer. Disse ordningene inkluderer angivelig å nekte å kreditere kundekontoer, nekte fondets godtgjørelse, identitetstyveri og manipulering av programvare for å generere tapende bransjer. Binære alternativer Binære alternativer er forskjellig fra mer konvensjonelle alternativer på signifikante måter. Et binært alternativ er en type opsjonskontrakt der utbetalingen vil avhenge helt av utfallet av en jano-proposisjon. Jano-proposisjonen gjelder typisk om prisen på et bestemt aktiv som ligger under det binære alternativet, vil stige over eller falle under en spesifisert mengde. For eksempel kan yesno-proposisjonen som er koblet til det binære alternativet, være noe så greit som om aksjekursen på XYZ-selskapet vil være over 9,36 per aksje klokken 2:30 på en bestemt dag, eller om prisen på sølv vil være over 33,40 per unse klokka 11:17 på en bestemt dag. Når opsjonsinnehaveren oppnår et binært alternativ, er det ingen videre beslutning for innehaveren om å gjøre det mulig å utøve det binære alternativet fordi binære alternativer trener automatisk. I motsetning til andre typer opsjoner gir et binært alternativ ikke rett til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Når det binære alternativet utløper, vil opsjonsinnehaveren motta enten en forhåndsbestemt mengde kontanter eller ingenting i det hele tatt. Gitt all-or-nothing utbetalingsstruktur, blir binære alternativer noen ganger referert til som alt-eller-ingenting-alternativer eller avkastningsalternativer. Binære opsjonshandelsplattformer Noen binære alternativer er notert på registrerte børser eller handlet på et utpekt kontraktsmarked som er underlagt tilsyn av amerikanske regulatorer som henholdsvis CFTC eller SEC, men dette er bare en del av det binære alternativmarkedet. Mye av markedet for binærvalg opererer via Internettbaserte handelsplattformer som ikke nødvendigvis oppfyller gjeldende amerikanske forskriftskrav. Antall internettbaserte handelsplattformer som gir mulighet til å kjøpe og handle binære alternativer, har økt de siste årene. Økningen i antallet av disse plattformene har resultert i en økning i antall klager om bedrageriske kampanjer som involverer binære options trading plattformer. Vanligvis vil en binær alternativer Internett-basert handelsplattform be en kunde om å sette inn en sum penger for å kjøpe en binær opsjonssamtale eller sette kontrakt. For eksempel kan en kunde bli bedt om å betale 50 for en binær opsjonskontrakt som lover 50 avkastning dersom aksjekursen på XYZ Company er over 5 per aksje når opsjonen utløper. Hvis utfallet av jano-proposisjonen (i dette tilfellet at aksjekursen på XYZ Company vil være over 5 per aksje på den angitte tiden) er fornøyd, og kunden har rett til å motta den lovede avkastningen, sies det binære alternativet å utløpe i pengene. Hvis imidlertid utfallet av jano-proposisjonen ikke er oppfylt, er det binære alternativet sagt å utløpe ut av pengene, og kunden kan miste hele innskuddssummen. Det finnes variasjoner av binære opsjonskontrakter der et binært alternativ som utløper ut av pengene, kan gi kunden anledning til å motta tilbakebetaling av en liten del av innskuddet for eksempel, men det er vanligvis ikke tilfelle. Faktisk kan noen binære alternativer Internettbaserte handelsplattformer overstige gjennomsnittlig avkastning på investering ved å annonsere en høyere gjennomsnittlig avkastning på investeringen enn en kunde bør forvente gitt utbetalingsstrukturen. For eksempel, i eksemplet ovenfor, antar en 5050 sjanse for å vinne, har utbetalingsstrukturen blitt utformet på en slik måte at forventet avkastning på investeringen faktisk er negativ. som medfører et netto tap for kunden. Dette skyldes at konsekvensen dersom opsjonen utløper ut av pengene (omtrent 100 tap) vesentlig oppveier utbetalingen dersom opsjonen utløper i pengene (ca. 50 gevinst). Med andre ord, i eksempelet ovenfor, kan en investor forvente i gjennomsnitt å miste penger. Investor Klager relatert til svindelbare binære opsjoner Trading Platforms CFTC og SEC har mottatt mange klager om svindel knyttet til nettsteder som gir mulighet til å kjøpe eller handle binære alternativer gjennom internettbaserte handelsplattformer. Klagerne faller inn i minst tre kategorier: nektelse av å kreditere kundekontoer eller refundere midler til kundens identitetstyveri og manipulering av programvare for å generere tapende handler. Den første kategorien av påstått bedrageri innebærer nektelse av bestemte Internettbaserte binære opsjonshandlingsplattformer for å kreditere kundekontoer eller refundere midler etter å ha akseptert kundepenger. Disse klager involverer vanligvis kunder som har lagt inn penger i sin binære opsjonshandelskonto, og som deretter oppfordres av meglere over telefon til å sette inn flere midler i kundekontoen. Når kundene senere forsøker å trekke tilbake sitt opprinnelige innskudd eller avkastningen de er blitt lovet, vil handelsplattformene angivelig avbryte tilbakekallingsforespørsler fra kunder, nekte å kreditere sine kontoer, eller ignorere telefonsamtaler og e-post. Den andre kategorien av påstått bedrageri innebærer identitetstyveri. For eksempel antyder enkelte klager at visse Internett-baserte binære alternativer trading plattformer kan samle kundeinformasjon som kredittkort og driver lisens data for uspesifiserte bruksområder. Hvis en binær alternativer Internett-basert handelsplattform ber om fotokopier av kredittkort, førerkort eller annen personlig informasjon, oppgir du ikke informasjonen. Den tredje kategorien av påstått bedrageri innebærer manipulering av binær opsjonshandel programvare for å generere tapende handler. Disse klagene hevder at de Internettbaserte binære alternativhandelsplattformene manipulerer handelsprogramvaren for å forvride binære valgpriser og utbetalinger. For eksempel, når en kundehandel handler, blir nedtellingen utløpt vilkårlig til handel blir et tap. Uregistrerte transaksjoner, operasjoner, meglerforhandlere eller handelsutvekslinger Ulovlige opsjoner Transaksjoner I tillegg til pågående svindelaktivitet kan mange binære alternativer trading plattformer fungere i strid med andre gjeldende lover og forskrifter, inkludert visse registrering og forskriftskrav fra CFTC og SEC , som beskrevet nedenfor. Visse registrerings - og forskriftsmessige krav til SEC For eksempel kan noen binære alternativer være verdipapirer. I henhold til lovene om føderale verdipapirer kan et selskap ikke lovlig tilby eller selge verdipapirer med mindre tilbudet og salget er registrert hos SEC eller et fritak fra slik registrering gjelder. For eksempel, hvis vilkårene i en binær opsjonsavtale gir en spesifisert avkastning basert på prisen på et selskaps verdipapirer, er binær opsjonskontrakt en sikkerhet og kan ikke bli tilbudt eller solgt uten registrering, med mindre et unntak fra registrering er tilgjengelig. Hvis det ikke er registrering eller fritak, vil tilbudet eller salg av det binære alternativet til deg være ulovlig. Hvis noen av produktene som tilbys av binære options trading plattformer er sikkerhetsbaserte swaps, vil ytterligere krav gjelde. I tillegg kan noen binære alternativer trading plattformer fungere som uregistrerte megler-forhandlere. En person som driver virksomhet med å utføre verdipapirtransaksjoner for andre i USA, må generelt registrere seg hos SEC som meglerforhandler. Hvis en binær opsjonshandelsplattform tilbyr å kjøpe eller selge verdipapirer, gjennomføre transaksjoner i verdipapirer, eller motta transaksjonsbasert kompensasjon (for eksempel provisjoner), bør den sannsynligvis bli registrert hos SEC. For å avgjøre om en bestemt handelsplattform er registrert hos SEC som meglerforhandler, kan du besøke FINRAs BrokerCheck. Noen binære options trading plattformer kan også fungere som uregistrerte verdipapirutvekslinger. Dette ville være tilfelle hvis de matchet ordrer i verdipapirer fra flere kjøpere og selgere ved å bruke etablerte, ikke-skjønnsmessige metoder. Det er imidlertid tilfeller hvor en registrert meglerforhandler med et handelssystem eller en plattform lovlig ikke har noen forpliktelse til å registrere seg som en bytte. Visse registreringskrav og regulatoriske krav til CFTC Det er ulovlig for enheter å søke, godta tilbud, tilby eller inngå handelsalternativer transaksjoner (for eksempel utenlandsk valuta, metaller som gull og sølv og landbruksprodukter som hvete eller mais) med amerikanske statsborgere, med mindre disse opsjonstransaksjonene utføres på et utpekt kontraktsmarked, et unntatt handelsforetak eller et utenlandsk handelsforetak, eller er utført med amerikanske kunder som har en nettoverdi som overstiger 5 millioner. For å se den nyeste listen over børser som er utpekt som kontraktsmarkeder, sjekk CFTCs nettside. Det er for øyeblikket bare tre utpekte kontraktsmarkeder som tilbyr binære alternativer i den amerikanske Cantor Exchange LP Chicago Mercantile Exchange, Inc. og Nord-American Derivatives Exchange, Inc. Alle andre enheter som tilbyr binære alternativer som er handelsalternativer transaksjoner gjør det ulovlig. Ytterligere enheter som anmoder eller aksepterer ordrer for handelsalternativer transaksjoner og aksepterer blant annet penger til å marginalisere, garantere eller sikre varemerketransaksjonene, må registrere seg som Futures Commission Merchant. Enheter som fungerer som motpart (det vil si, de tar den andre siden av transaksjonen fra kunden i motsetning til matchende ordrer) for transaksjoner i utenlandsk valuta opsjoner for kunder med en nettoverdi på under 5 millioner må registreres som en Retail Foreign Exchange forhandleren. På grunn av manglende overholdelse av gjeldende lover, dersom du kjøper binære alternativer som tilbys av personer eller enheter som ikke er registrert hos eller underlagt tilsyn med en amerikansk regulator, kan du ikke ha full nytte av sikkerheten til de føderale verdipapirene og varemerker som er satt på plass for å beskytte investorer, ettersom noen garantier og rettsmidler er tilgjengelige bare i forbindelse med registrerte tilbud. I tillegg kan enkelte investorer kanskje ikke i stand til å forfølge noen rettsmidler som er tilgjengelige for uregistrerte tilbud. Endelige ord Remembermuch av det binære alternativet markedet opererer via Internett-baserte handelsplattformer som ikke nødvendigvis oppfyller gjeldende amerikanske forskriftskrav og kan være engasjert i ulovlig aktivitet. Ikke invester i noe du ikke forstår. Hvis du ikke kan forklare investeringsmuligheten i noen få ord og på en forståelig måte, må du kanskje vurdere den potensielle investeringen på nytt. Før du investerer i binære alternativer, bør du ta følgende forholdsregler: 1. Sjekk om binæropsjonshandelsplattformen har registrert tilbudet og salget av produktet med SEC. Registrering gir investorer tilgang til nøkkelinformasjon om vilkårene for produktet som tilbys. Du kan bruke EDGAR til å avgjøre om en utsteder har registrert tilbudet og salget av et bestemt produkt med SEC. 2. Sjekk om binæropsjonshandelsplattformen selv er registrert som en bytte. For å avgjøre om plattformen er registrert som en bytte, kan du sjekke SECs nettside for utvekslinger. 3. Sjekk om binæropsjonshandelsplattformen er et utpekt kontraktsmarked. For å finne ut om et foretak er et utpekt kontraktsmarked, kan du sjekke CFTCs nettside. Endelig, før du investerer, bruk FINRAs BrokerCheck og National Futures Associations Bakgrunnsforbindelsesstatusinformasjonssenter (BASIC) for å sjekke registreringsstatus og bakgrunn for enhver firma eller finansiell profesjonell som du vurderer. Hvis du ikke kan bekrefte at de er registrert, ikke handle med dem, ikke gi dem noen penger, og ikke dele dine personlige opplysninger med dem. Beslektet informasjon CFTC Office of Consumer Outreach har gitt denne informasjonen som en tjeneste for investorer. Det er ikke en juridisk tolkning eller en uttalelse av CFTC-politikken. Hvis du har spørsmål angående betydningen eller anvendelsen av en bestemt lov eller regel, vennligst kontakt en advokat som spesialiserer seg på verdipapirloven.
No comments:
Post a Comment